Forex forward rates 계산

현물 환율로부터 포워드 금리를 계산하는 방법. 현물 환율을 산출하면 포워드 금리를 도출하는데 쉽게 사용할 수 있습니다. 핵심 아이디어는 무차별 매매 조건을 충족시키는 것입니다. 두 명의 투자자가 서로 다른 차익 거래를 통해 수익을 낼 수는 없습니다 이자 기간 투자자가 2 년 동안 자신의 자금을 투자하기를 원한다고하자 투자자가 두 가지 선택을해야한다. 직접 2 년 채권에 투자하라. 1 년 만기 채권에 투자하고 다시 1 년 만기 채권으로 1 년 후 수익금을 투자하십시오. 투자의 동일한 성격을 감안할 때, 두 선택의 수익률은 동일해야합니다 .1은 1 년 현물 금리, 2는 2 년 금리입니다 이자율은 1 년 후 1 년입니다. 1 년을 초기 투자로 간주하고, 2 년 후 1 차 투자 가치를 계산합니다. 2 년 후 2 차 투자에 대한 투자 가치. 차익 거래가없는 경우 기회, 이 두 값은 같아야합니다. 우리가 가지고 있다면 e 현물 환율의 경우, 우리는 위의 방정식을 재 배열하여 1 년 전방 환율을 1 년 후로 계산할 수 있습니다. s 1이 6이고 s 2가 6 5가되도록 말하십시오. 앞으로의 이자율은 다음과 같습니다. 마찬가지로 우리는 어떤 시점에서. 현물 환율을 포워드 금리로 전환하는 방법은 무엇입니까? 할인 된 현재 가치와 미래 가치 간의 관계와 같은 방식으로 현물 환율과 선도 금리의 관계를 생각해보십시오. 선도 금리는 단일 금리에 대한 할인율의 역할을합니다 앞으로 5 년 후에 지불하면 3 년 후에 더 가까운 미래의 날짜로 할인 될 것입니다. 일반적으로 포워드 이자율은 현물 이자율에 보안상의 수입과 금융 비용을 합한 금액과 같아야합니다. 순자본과 현물 가격의 차이가이 기간 동안 지급 할이자보다 적은이자를 배분하는 배당금에 기초한 주식 선물 계약의이 원칙. 스팟 및 포워드의 환율 이해. 스팟 이자율의 차이점과 관계를 이해하려면 이자율은 금리를 금융 거래의 가격으로 생각하는 데 도움이됩니다. 연간 쿠폰 50을 가진 1000 채권을 고려하십시오. 발행자는 본질적으로 1000을 빌리기 위해 5 50을 지불하고 있습니다. 현물 이자율은 금융 계약은 일반적으로 거래 후 1 일에서 2 일 사이의 지점 날짜입니다. 현물 가격이 2 5 인 금융 상품은 현재의 구매자와 판매자 행동을 기준으로 합의 된 시장 가격입니다. 포워드 금리는 이론화 된 가격입니다 미래의 어느 시점에 발생할 수있는 금융 거래의 현물 급여 비율은 현 금융 거래를 실행하는 데 얼마의 비용이 드는가라는 질문에 답합니다. X. 현물 환율과 선도 금리가 모두 현재와 일치 함을 유의하십시오. 다른 실행의시기입니다. 합의 된 교역이 오늘 또는 내일에 발생하면 현물 환율이 사용됩니다. 협상 된 거래가 미래까지 더 이상 발생할 것 같지 않은 경우에 사용됩니다. 두 당사자가 오늘부터 6 개월간 거래가 이루어지는 5 가지 금리를 사용하는 것에 동의합니다. 이는 앞으로의 금리입니다. 시장 금리가 실제로 6 개월 중 8 개월 동안 5 단계 요금이 전진 계약에 따라 사용됩니다. Spot에서 Forward Rate로 전환합니다. 간단히 말해서, 제로 쿠폰 채권에 대한 포워드 금리를 계산하는 방법을 고려하십시오. 포워드 금리를 계산하기위한 기본 공식은 다음과 같습니다. 1 년 동안의 1 자리 비율 yx - 1 년에 대한 1 자리 비율. 수식에서 x는 말일 미래 말 일, 5 년, y는 자리 비율 곡선을 기반으로 3 년 가까운 미래 날짜입니다. 가설을 가정하십시오. 1 년 채권이 8을 산출하는 동안 2 년 만기 채권은 10을 산출하고 있습니다. 2 년 채권에서 산출 된 수익은 투자자가 1 년 채권에 대해 8을 받고 나서 롤오버를 사용하여 롤오버를 사용하는 것과 같습니다 12 04에 또 다른 1 년 채권 그 가상의 12 04는 inves의 포워드 이자율입니다. 관계를 다시 확인하려면 3 년 만기 채권의 현물 환율이 7이고 4 년이 6 년인 경우 3 년에서 4 년 사이의 포워드 이자율 - 3 년 만기 채권이 롤오버 된 경우 필요한 동등한 이자율 그것이 성숙한 후 1 년 만기 채권으로 전환되는 것은 3 06 일 것입니다. 앞으로의 시장 계산. 전진 통화의 스프레드 전향적인 통화의 스프레드는 현물 통화의 스프레드와 동일한 방식으로 계산됩니다. 스프레드는 외화 선물 포지션에 따라 다르다 현물 외화 포지션 스프레드의 변동성과 유사 포워드 외화 견적 스프레드와 관련된 유일한 요인은 결제가 증가 할 때까지의 시간이 길어질수록 스프레드가 확대된다는 것이다. 장기간에 걸쳐 변동폭이 더 커져 딜러의 위험이 증가 할 것으로 예상됩니다. 시간이 갈수록 딜러가 따옴표를 제공 할 의사가 줄어들고, 또한 스프레드를 증가시키는 경향이 있습니다. 연이율로 표시되는 전향 할인 또는 프리미엄 계산 전진 환율은 종종 현물 환율과 다릅니다. 통화에 대한 포워드 환율이 현물 환율보다 높으면 해당 통화에 대한 프리미엄 선물환 환율이 현물 환율보다 낮은 경우 할인이 발생합니다. 마이너스 프리미엄은 할인과 같습니다. 예금 전향 할인 프리미엄 90 일 전의 환율이 109 50이고 현물 환율이 109 38 일 경우, 달러는 선물 가격을 초과하여 엔에 비해 상대적으로 강하다. 달러는 달러당 12 엔의 프리미엄을 갖는다. 엔화는 달러로 환산 한 가치가 적기 때문에 엔화를 할인 거래한다. 매년 계산 된 환율은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다. 연간 전진 프리미엄 선물 가격 - 스팟 가격 x 12 x 100 스팟 가격 (Spot Price of months). 위에 나열된 경우, 에뮤 움은 연간 보험료로 계산됩니다. 109 50 - 109 38 109 38 12 3 100 0 44 마찬가지로 일본 엔화 할인을 계산하기 위해 일본 엔의 원 / 달러 환율을 엔화로 환산하고 싶습니다. 50 0 0091324 및 1 109 38 0 0091424입니다. 일본 엔화에 대한 연간 할인율은 달러 기준으로 0 0091324 - 0 0091424 0 0091424 12 3 100 - 0 44가 될 것입니다.